一、本周行情回顾
总体情况：沪深300指数震荡小幅回调-0.95%，科技整体延续节前强势、新能源汽车尚可、地产链与互联网平台不温不火、医疗服务整体较弱，疫后消费表现分化——传媒最好、旅游/餐饮最差
二、当前影响市场情绪的变量
1.总体情况：新能源汽车成中央与地方政府重点支持领域，地产销售未见好转，美国就业数据爆表， AI市场热度不减，欧盟开启对俄石油产品第三轮制裁，中美关系紧张局势不断升温
2.主要观点：疫后消费“买预期卖现实”、美国对华科技制裁升级与美联储货币政策转向预期延后或是本周A股高开低走主因
三、过往2期主要观点检视
1.综合指数层面：之前预判春节前后1周A股上涨动力或继续减弱，弱势震荡调整概率或增大，但在中国经济复苏预期的超强信心下，逢低加仓或仍是较理想策略。这个观点基本正确。
2.行业板块层面：军工板块几乎准确抄底；医药与房地产板块的长期持有价值还需要时间检验；继续加仓影视/传媒判断基本正确；消费电子与电池板块的表现相对占优判断基本正确。但旅游/餐饮板块前期计价相对较为充分（较2022年最高点差距仅8.3%），节前对其敬畏有所不足。
四、短期内市场走势预判
1.综合指数层面：基本维持上周观点(请参见1月29日文章)，仍然看好2月A股的整体行情。补充两点说明：
（1）上周五美元流动性收紧预期延长、中美关系紧张局势再次升温，超短期内市场或需消化其负面影响
（2）投资与与消费的政策加码与复苏的逐步显现几乎是确定性的，从中央到地方政府意志坚决，A股远未计价充分
2.行业板块层面：基本维持上周观点。补充一点说明：欧盟对俄原油的新一轮制裁不改变油价长期向上的大趋势，“通胀”或是2023年相对确定的投资主题
